В первой половине февраля акции Магнитогорского металлургического комбината снизились несмотря на рекордные показатели последнего отчета. Аналитики считают, что это ошибка игроков, и предлагают инвестировать в ММК
ММК
MAGN
Купить
₽55
(+27,98%)
Прогноз
31 дек 2019
К дате
Фридом Финанс
Аналитик
49%
Надежность прогнозов
Фото: ММК
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) привлек внимание рынка новой дивидендной политикой, утвержденной в прошлом году. Она предусматривает возможность проведения существенных ежеквартальных выплат акционерам. Аналитики «Фридом Финанс» рекомендуют покупать акции уральской компании.
Установленный коэффициент дивидендных выплат составляет не менее 50% от свободного денежного потока (FCF) при условии, что чистый долг/EBITDA будет ниже 1х. Если чистый долг/EBITDA превысит 1х, на выплаты будет направляться 30% FCF, указала аналитик компании «Фридом Финанс» Анастасия Соснова.
Недавно компания опубликовала квартальную отчетность, из которой следует, что показатель EBITDA за прошлый год оказался рекордным за всю историю компании, достигнув $2,4 млрд. А свободный денежный поток превысил $1 млрд. Совет директоров ММК дал рекомендацию по дивидендным выплатам за четвертый квартал 2018 года в размере почти ₽1,4 на акцию.
Ранее на дивиденды было решено направить ₽0,8 на акцию по итогам первого квартала 2018 года, около ₽1,6 на акцию по итогам второго квартала и чуть больше ₽2,1 по итогам третьего квартала квартала. Таким образом, за 2018 год акционеры компании должны в совокупности получить чуть больше ₽5,9 на акцию, что соответствует дивидендной доходности 13,2%, подсчитала Соснова. Это одна из самых высоких дивидендных доходностей на рынке.
«С этой точки зрения бумага выглядит довольно привлекательной для покупки. На мой взгляд, акции компании незаслуженно недооценены и сохраняют потенциал роста более 25%. Цель на конец 2019 года — ₽55 за акцию», — резюмировала эксперт.
С такими оценками согласны большинство экспертов рынка: согласно данным системы Refinitiv, покупать эти акции также рекомендуют аналитики инвестиционной группы «Атон», «ВТБ Капитала», «Велес Капитала» и «Ренессанс капитала». Согласно консенсус-прогнозу, целевая цена по этим акциям предполагает рост в среднесрочной перспективе на 34% от текущих отметок.
Свободный денежный поток, наличные средства от основной деятельности за вычетом налогов и капитальных затрат
EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и уценки. Финансовый показатель позволяющий оценить сумму денег, которую компания может получить за период. В отличии от прибыли, при расчете EBITDA из суммы доходов не вычитаются такие неденежные расходы как амортизация и переоценка. Один из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг
Дивиденды: как получить их и не остаться в минусе
Обучающие материалы
Материал носит исключительно ознакомительный характер:
Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Источник: